Mezcla la harina, la levadura y la sal. Añade el agua tibia y el aceite de oliva, y amasa durante 8 a 10 minutos, hasta obtener una masa lisa, elástica y apenas pegajosa. Forma una bola, cúbrela y déjala reposar en un lugar templado durante 60 minutos, o hasta que aumente claramente de volumen.

Calienta una cucharada de aceite en una sartén amplia a fuego medio-bajo. Añade la cebolla y una pizca de sal, y cocínala durante 10 a 12 minutos, removiendo, hasta que esté tierna y translúcida, sin que llegue a quemarse. Retírala del fuego y déjala enfriar.

Precalienta el horno a 230 °C durante al menos 20 minutos. Engrasa una bandeja redonda de 28 cm con la cucharada restante de aceite y ten lista una superficie ligeramente enharinada para estirar la masa.

Desgasifica la masa suavemente y divídela en dos partes, una ligeramente más grande que la otra. Estira la pieza grande hasta formar un círculo de unos 30 cm y colócala en la bandeja, dejando que cubra también parte del borde.

Distribuye la mozzarella en el centro sin llegar a los extremos, espolvorea la mitad del orégano y añade la pimienta. Estira la segunda pieza de masa hasta cubrir la pizza, coloca los bordes sobre ella y pellizca todo el contorno para sellar. Recorta el exceso si hace falta y realiza pequeños orificios en la superficie.

Reparte la cebolla enfriada sobre la masa sellada y añade las aceitunas. Espolvorea el orégano restante y revisa que la cebolla quede distribuida en una capa uniforme, sin montículos que impidan que la parte superior se dore.

Hornea durante 20 a 25 minutos, hasta que los bordes estén dorados y la base se sienta firme al levantarla con una espátula. Retira la pizza, déjala reposar entre 5 y 8 minutos y córtala en porciones mientras el queso aún permanece fundido.